决战Q4|署理生意证券“收现”535亿元,股民疯狂成东方财富“救命稻草”?

liukang20242个月前热心吃瓜617
在阅历两年成绩下滑后,素有“券商茅”之称的东方财富(300059.SZ),能否靠这波行情“翻身”?
近来,东方财富发布了最新财报。2024年前三季度,尽管面对营收和净利润的两层下滑,但跟着资本商场回暖,公司成绩已显现出好转痕迹,第三季度归母净利润同比微增0.09%。
9月底以来资本商场回暖,股民出资热心更加高涨,假如四季度这种趋势得以接连,东方财富或许假势完成“逆袭”。
Q3归母净利润微增0.09%
东方财富,这家交融互联网基因的券商巨子,主营事务分为三部分:证券服务(证券、期货经纪),金融电子商务服务(基金出售),金融数据服务。后两者可统称为“信息技术服务”。
依据2023年年报,证券服务为公司营收“大头”,占比65%;金融电子商务服务占比约33%,金融数据服务占比1%-2%。
图片来历:2023年年报
因而,东方财富的PC端、移动端(东方财富、天天基金、choice数据等)本质上是一种导流东西,终究换来客户的黏性提高、转化为公司客户以及获取广告收入(这部分收入占比极小)。
2024年前三季度,东方财富完成总营收73.04亿元,同比下降13.96%;归母净利润60.42亿元,同比下降2.69%。
从以往的成绩体现来看,东方财富的中心事务与资本商场景气量的联系较为亲近。结合A股的体现,东方财富在2021年成绩陡增“见顶”之后,便难以阻挠下滑气势。这儿提一下,2020年为公募基金“超级大年”,2021年商场行情仍在。
2022年和2023年,跟着商场调整,东方财富的成绩也同步回落。进入2024年,公司证券服务及基金代销事务仍遭到不小的影响。
本年上半年,东方财富的金融电子商务事务营收为14.1亿元,同比下滑29.72%,成为公司营收添加的首要连累项;证券服务事务营收为34.2亿元,同比下降5.2%,其间利息净收入、手续费及佣钱净收入同比都呈现了下降。
不过值得注意的是,进入三季度,公司成绩呈现了好转的预兆。财报显现,公司Q3完成经营总收入23.59亿元,同比下降13.86%,但归母净利润为19.86亿元,同比微增0.09%。
这与整个资本商场的“转向”有着亲近联系。自9月24日一揽子方针发动以来,商场决心有了明显回暖,A股也迎来一波反弹。
尽管本轮行情发动时刻在三季度结尾,对公司三季报奉献份额较小,但据iFinD数据,2024年前三季度,公司经营活动现金流中“署理生意证券收到的现金净额”高达535亿元,相较于前几年股市炽热时期(2019年:138亿元、2020年:176亿元、2021年:156亿元)高了不止一星半点,足见股民的疯狂。
图片来历:iFinD
到10月29日,沪深两市日成交额已接连多日维持在1.5万亿以上乃至超越2万亿。假如四季度股民出资热心仍旧高涨,东方财富必定能享遭到这波行情的“盈利”,并很有或许取得不错的收益,乃至改变全年成绩下滑趋势。
从这个视点来说,广阔股民的确帮东方财富渡过一劫。
自营收入占营收超三成
除了主营事务,出资收益、公允价值变化收益也是东方财富重要的收入来历之一。
2024年前三季度,东方财富的出资收益约为20.98亿元,同比添加32.21%;公允价值变化收益到达3.08亿元,2023年同期仅为0.25亿元。二者算计占同期总营收超越三成。
图片来历:2024年三季报
这部分收益来自证券自营固定收益事务。数据显现,到9月30日,公司仅买卖性金融财物总额到达845亿元,同比添加近20%。阐明公司在加力布局自营事务。
2024年半年报显现,该项目下包含出资债券、基金、银行理财以及股票等金融产品。
图片来历:2024年半年报
其间,债券出资对成绩的奉献较大。早年三季度看,股市低迷、债市走牛是主基调,而在熊市环境中布局自营事务,恰恰是券商的遍及做法。
别的,本年前三季度,不少头部券商其他权益东西期末金额大幅添加。比方,中信证券其他权益东西的总额从95.14亿元添加到了672.6亿元,增幅逾600%。
简略介绍一下,其他权益东西,是以公允价值计量且其变化计入其他归纳收益的权益类金融财物,持有期间所得股息盈利计入出资收益,但公允价值变化计入其他归纳收益,不影响当期净利润。
前三季度,东方财富其他权益东西的总额从44.6亿元添加到了138.4亿元。由此来看,东方财富大幅添加持有此类财物。
必定程度上,这也反映出其对财物“盈利”特点的注重。所谓“盈利财物”,指的是那些可以继续供给安稳且较高分红的公司股票。当行情震动、心情较为低迷时,这类财物以“确定性”优势,为持有盈利财物的出资者带来相对安稳的收益。
由此看来,东方财富不只服务出资者,自己也是出资能手。
(群众新闻·风口财经记者 张亭旺)
(本文观念仅供参考,不构成出资主张,出资有危险,入市需谨慎!)
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